全球主要貨幣市場動向分析
根據財聯社報道,今天各國貨幣市場受到超級央行周的擾動影響,部分主要貨幣出現明顯波動。在今日開盤時,人民幣匯率走勢疲軟,美元兌離岸人民幣突破7.24,美元兌在岸人民幣升破7.22,並創下2023年11月17日以來的新高。截至目前,美元兌離岸人民幣已突破7.26,呈現繼續上揚的態勢。同時,央行公佈的人民幣對美元中間價為7.1004,較前一交易日貶值了62個基點,幅度也有所擴大。
外匯市場波動原因分析
一位來自香港的投資機構資深外匯交易員在接受財聯社採訪時表示,今日外匯市場波動主要受多方面因素影響。其中,瑞士央行意外降息提振了美元,在美國經濟強勁表現以及通脹預期推遲降息的情況下,昨晚美元指數呈上漲趨勢。這些因素導致了外匯市場上的劇烈波動。
根據資料顯示,美元指數前一交易日收盤價為104.01,人民幣兌美元即期收盤價為7.1994,人民幣對美元匯率中間價為7.0942。
分析師對人民幣走勢的看法
一位金融市場部研究員周茂華對財聯社表示,近期人民幣波動增大,主要受美元短期波動加劇的影響。但相對於其他主要貨幣,人民幣的波動幅度明顯較小。他指出,從綜合分析來看,短期波動不太可能改變人民幣年內穩中有升的走勢。
超級央行周對全球市場的影響
這一週是全球市場少有的“超級央行周”,美國、日本、英國、澳大利亞等多國央行都將在本週公佈利率決議。在美國和英國宣佈維持利率不變後,日本週二宣佈加息,結束了17年的負利率政策,市場反應相對平穩。然而,瑞士央行週四意外宣佈將關鍵利率下調25個基點至1.5%,這是自疫情爆發以來G10貨幣央行的首次降息行動,對市場平衡構成了衝擊。
根據瑞士央行的宣告,過去兩年半的抗通脹努力取得顯著成效,通脹率已降至2%以下,符合央行對價格穩定的預期。預計未來幾年通脹率將保持在這一範圍內。
市場對瑞士央行降息的反應
上述香港外匯交易員指出,瑞士超出預期的降息可能會加速歐洲甚至美國的降息步伐,打破了對歐洲主要貨幣利率和匯率走勢的判斷。重要的是,瑞士央行“主動降息”暗示歐洲經濟可能進入衰退,加上近期歐洲與俄羅斯在烏克蘭衝突中的對抗升級,市場風險因素增加,資金逐漸趨向避險。
在瑞士宣佈降息後,美元指數於3月21日上漲0.58%至104.01,非美貨幣普遍下跌。同時,現貨黃金突破2200美元/盎司,再次刷新歷史高點。
人民幣走勢展望
在國內方面,自2月份超預期降準降息以來,3月份的MLF和LPR兩個關鍵利率均保持不變,實質上維持了名義利率水平。根據央行資料顯示,2月份企業貸款加權平均利率為3.72%,同比下降0.13個百分點,實際利率持續下滑。
央行副行長宣昌能在3月21日表示,央行著力促進社會綜合融資成本的穩中有降,同時保持人民幣匯率的穩定。值得一提的是,自1月份以來,人民幣匯率在7.19上下波動,呈現出罕見的“橫盤”走勢。
周茂華認為,從市場表現來看,人民幣匯率保持相對穩定,這主要得益於年初以來強勁的經濟資料、出乎意料的外貿表現、外資流入趨勢以及國際收支的基本平衡,這些基本面因素為人民幣匯率提供了有力支撐。
未來展望
從最新的資料看,自3月8日以來,國內人民幣對一籃子匯率(CFETS)持續保持穩中有升的趨勢。從趨勢來看,人民幣面臨的外部環境逐漸趨好。一方面,國內經濟形勢持續向好,宏觀政策的有力支援有望促使經濟回到潛在水平;另一方面,外貿的韌性以及人民幣資產價值的修復趨勢使得國際收支保持基本平衡。
不過,需要警惕的是,海外地緣政治衝突、美國的保護主義措施、自然災害等因素仍是全球經濟增長和金融市場穩定面臨的潛在風險。這些因素也導致全球主要經濟體的政策走向不明朗,全球外匯市場仍面臨諸多幹擾。