風雪壓我多年,我笑看生活輕如棉
從新春佳節後的資本市場行情來看,彷彿演繹了這樣一句話,大盤的投資者們也在感受著忽起的“上漲熱潮”。從2月23日開始,上證指數成功突破3000點大關,為投資者帶來了新的希望。尤其是AI手機、AI算力、Sora等領域的迅速上漲,半導體、白酒、醫療等板塊也在連續的交易日中回暖,讓不少投資者聞到了“小牛”的氣息。一些基金產品在這輪行情中率先獲利,尤其是新興的與AI算力、晶片相關的基金,可以用“走運”來形容。這些基金成立僅一個多月,沒有歷史虧損的包袱,在今年年初至3月7日的股票型基金收益排行中名列前茅。一位持有某一指定基金的投資者表示:“持有一個月不動,簡直是種植金子樹。”
然而,大盤迴升至3000點,還不足以讓所有投資者彌補虧損。很多人開始質疑:指數已經上漲,我的本金何時才能回本?
回血速度跟不上指數
“指數上漲了,但我的本金呢?”一位名為小楊的投資者最近被這個問題困擾。自2018年以來,他陸續購入醫療、軍工、半導體等多個板塊的基金產品,個人賬戶實盤總金額超過300萬元。作為一位有著6年投資經驗的“投資老手”,小楊曾為高塗的回報心懷狂熱。“全體起立,半導體起飛!”“一天收益12萬,我的人生巔峰即將到來!”…… 類似這樣為投資回報而狂喜的言語,多次出現在他的社交媒體上。但自2022年以來,他的賬戶一直處於虧損狀態,儘管市場最近有所回暖,但他的情緒並沒有變輕鬆。2月23日,大盤重返3000點,這讓小楊非常興奮:“3000點了,上證指數已經連續漲了八天!” 然而一看到自己投資的收益時,小楊又有些沮喪:“年前上證指數跌至2970點時,我虧損了46.7萬;而現在指數回到3000點,我的賬戶卻虧了109萬,我的本金都去哪了?”
針對和小楊類似擔憂的投資者不在少數。一位名叫周婷的投資者在2021年購入了幾隻白酒、新能源領域的股票。“2021年時,大家都在炒白酒和新能源, 那時大盤在3700點上下, 周圍的人都認為還會繼續上漲, 所以那時並未猶豫,就買入了。” 她回憶道。沒想到之後的2021年,白酒板塊經歷了深度調整,尤其是在2022年,整個板塊正面臨著巨大的下行壓力。經濟環境變化以及市場對白酒消費前景的擔憂,給這一板塊帶來了較大的衝擊。新能源板塊也是如此,在2022年至今,市場出現多次震盪回落,一些個股出現大幅的回撥。經歷了市場的熱情高漲到震盪下跌的折磨之後,隨著大盤重新回到3000點附近,周婷認為機會來了。在去年11月中旬,她重新調整了投資組合,購入了晶科科技等幾隻科技股。本來希望隨著大盤的好轉,儘快彌補虧損。“卻沒想到,買入後股價又跌至2600多點,賬戶虧損達到了18萬。現在雖然又回升至3000點,但依然虧損15萬。” 她無奈地說:“不再交易了,讓它保持現狀吧。”
熱點板塊輪流表現
從3000點跌至2600多點,只用了一個多月的時間。然而在觸及2635點低位後,僅僅8個交易日,大盤重新漲回到3000點的位置。為什麼儘管指數重回3000點,很多人卻仍然處於虧損狀態?先看一個直觀的資料組合。Wind資料顯示,2024年前兩個月,僅上證指數上漲了1.4%,而深證成指、創業板指則分別下跌了2%和4.5%。在市場的5340多隻個股中,今年1月僅有358家上漲,7家持平,而有4975家下跌。但隨著長線資金和多方力量持續介入市場,2月的資料略有好轉,有3723家公司上漲,持平的有24家。然而截至2月29日,仍有1602家公司股價下跌。以醫藥指數為例,該指數在2020年8月4日達到歷史新高的3124.97 點,隨後一路震盪下滑至今年2月5日的近4年最低點1356.11 點。 儘管醫藥指數在年初多日保持上漲,距離2020年的高點仍有45%的跌幅。白酒、新能源、半導體等板塊也分別有42%、47%、50%的距離要重回到2021年的歷史高位。
炒作能否延續?
春節前後的18個交易日內,有14個交易日呈現上漲趨勢,這讓很多投資者興奮地感受到了“上漲的刺激”。然而之後的走勢卻讓很多人猜測。值得慶幸的是,市場並沒有再度深幅下跌,而是以“一天ICU、一天KTV”的方式出現震盪。從2月26日結束了8連陽,隨後在27日上證指數高開高走,收盤上漲1.29%;然後28日再度下跌1.91%,緊隨其後,在2月29日之後,市場再度震盪,在3月8日的收盤中總體上漲了2.9%。更令人振奮的是此前備受熱捧的高股息股票集體調整,轉而科技股全面爆發。從AI算力、人工智慧、光通訊、消費電子代工到機器人等多個概念板塊,在春節後都迎來了顯著的漲幅。例如工業富聯、天孚通訊、中際旭創等AI算力板塊的個股,年初至3月8日的收盤價已分別上漲64.48%、55.12%、54.98%。半導體板塊也頗受矚目,自去年11月以來一直處於下跌通道,但在2月6日至今,連續多日上漲,尤其是2月29日,一份國外市場研究機構的報告再次讓半導體板塊成為領頭羊。
雖然這份報告的情況在行業內引發了很多爭議,但讓很多人鬆了口氣:“受熊市影響,終於可以討論科技和夢想了。”最近,蘋果公司宣佈終止10年的造車計劃,全面AI進軍;三星則釋出首款AI手機Galaxy S24;國內企業華為、榮耀、OPPO等也紛紛攜手推出AI手機。至此,由OpenAI引發的科技浪潮看似已經在望,許多行內人士表示:“當前市場分為兩種股票,一是AI股,一是其他。”資深市場人士格蘭投研也認為:“僅僅靠指數漲幅別無所獲的行情即將結束,接下來,具有良好基本面和產業趨勢的股票將會大放異彩。” 他認為,隨著大盤穩固在3000點上,接下來長期託底資金可能會減少力度,因此指數的反彈勢頭可能會減緩。“但是千萬別因為指數沉悶就覺得所有股票都不行。市場的資金會主導超跌反彈。現在,控制市場的不再是看得見的手,而是決定市場漲跌的隱形資金。”
"市場氛圍逐漸回暖,年初低迷的中小盈利股在近期快速修復;同時,海外科技業龍頭頻頻釋出新模型,在一定程度上對A股產生影響,提升了對TMT等板塊的投資熱情。"財通證券也指出。然而,也有不少業內人士表示:“目前Sora等新興概念尚未正式上市,基本上還未經過多少實際驗證,卻被炒作為顛覆性產品,這實在是不妥。”“現在有很多個股漲停,這是否可持續?這是個疑問。因為AI真正的競爭力應該體現在產品的實際應用層面,很難說現階段這些公司是否能在激烈的市場競爭中脫穎而出。” 實際上,在2023年,A股市場曾走進了熱門概念炒作階段。從 ChatGPT, CPO,到減肥藥,再到年末的“龍字輩”,“麻將概念”……新概念此起彼伏,但毫無亮點可言,事實上在今年2月5日甚至經歷了千股跌停。因此,許多業內人士對Sora、AI手機等概念始終保持警惕,認為投資者應當警惕Sora概念股,而不該盲目依賴市場情緒。
無論如何,當前市場顯示出,隨著A股資金結構緩解,市場逐漸擺脫過度悲觀預期,投資機會的前景也變得更加多樣。(文中小楊、周婷為化名)