金證研究報告:南方資本中心財報解讀
最近兩年來,市場一直處於不斷震盪的狀態,但基金公司發行新基金的熱情依然高漲。資料顯示,截至2024年3月5日,全市場的基金數量已經達到約20,640只,管理規模超過27萬億元,呈現出震盪上升的趨勢。值得關注的是,證監會發布的《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》指出,行業將著力推動基金管理人加強品牌建設和聲譽管理,倡導“工匠精神”,堅決摒棄短期導向、規模情結、排名迷戀等不良風氣。
在這樣的背景下,截至2023年四季度末,匯添富基金管理股份有限公司(以下簡稱“匯添富基金”)的基金管理規模達到8,170.51億元,排名第十。資料顯示,匯添富基金的基金數量呈現增加的趨勢,但基金份額和資產淨值規模卻有所下降。與頻繁發行新基金的一面相對應的是,匯添富基金的基金份額可能出現淨贖回狀態,而且一些權益類基金的投資表現落後於同類產品的平均水平。
基金數量不斷增長,但基金份額和資產淨值規模下滑
近年來,國內基金市場呈現出快速擴張的趨勢,基金數量和市場規模持續增加。然而,隨著市場規模的擴大,基金公司也面臨激烈的競爭和挑戰。一些基金公司的基金數量不斷增加,但基金份額和資產淨值規模卻呈現下降趨勢,引起了投資者的關注。
- 全市場基金數量超過兩萬只,管理規模一路上升
根據東方財富Choice的資料顯示,截至2024年3月5日,全市場共有208家基金公司旗下的基金數量約為20,640只,其中股票型、混合型、債券型、指數型、QDII、貨幣型基金分別為3,777只、9,241只、4,693只、3,310只、604只、877只。從季度資料來看,全市場基金管理規模一直呈現增長趨勢。
- 匯添富基金的基金數量增加,但基金份額和資產淨值規模下滑
自2020年四季度末以來,匯添富基金的基金數量持續增加,但基金份額卻出現下降趨勢,資產淨值排名也下降至第十名。根據東方財富Choice資料顯示,2020年四季度末至2023年四季度末,匯添富基金的基金數量從168只增加至318只;基金份額從18,599.66億份減少至14,252.46億份。匯添富基金的基金資產淨值規模也在持續下降。
基金份額淨贖回,部分權益類基金業績不佳
觀察匯添富基金的近期表現可以發現,其基金份額持續出現淨贖回現象,資產淨值也在下降。與此同時,匯添富基金旗下某些基金的表現可能也不如人意,股票型和混合型基金的近期收益率落後於滬深300指數。
- 近一年基金份額淨贖回,匯添富基金成功發行48只新基金
近期匯添富基金的基金份額可能出現淨贖回現象,這也可能與其持續發行新基金有關。資料顯示,2022年四季度末至2023年四季度末,匯添富基金的贖回數量一直大於申購數量,呈現淨贖回狀態。但在2023年內,匯添富基金卻成功發行了48只新基金。
- 股票基金和混合型基金的表現落後於大盤
匯添富基金旗下股票基金和混合型基金的表現也值得關注。其股票型基金和混合型基金的收益率近六個月和近一年均落後於滬深300指數,甚至落後於同類基金的平均水平。
基金管理費用情況
匯添富基金的管理費用雖然排名第五,但超過一半的管理費用來自管理費率在1.2%或以上的基金。管理費率大於等於1.2%的基金數量佔了總管理費用的超過半數。
基金經理的重倉股高度重合
基金公司通常希望基金之間的投資組合有差異性,但匯添富基金旗下的兩名基金經理各自管理的基金出現了重倉股高度重合的情況。這是否意味著投資者應該注意擴大持倉以降低風險?
綜上所述,匯添富基金近一年的表現並不盡如人意,基金的基金份額呈現淨贖回狀態,部分權益類基金的表現也不及同類產品的平均水平。同時,基金管理費用中超過一半來自管理費率在1.2%及以上的基金,而兩名基金經理管理的基金重倉股高度重合,投資者需謹慎考慮自身的投資組合。