美股震盪下跌,AI概念股再創新高
最近,美國股市在持續的通脹困擾下出現了震盪下跌的情況。上週五,道瓊斯指數下跌了0.49%,標普500指數跌幅為0.65%,納斯達克指數則下跌了0.96%。整體來看,納斯達克指數上週累計下跌了0.70%,標普500指數累計下跌了0.13%,而道瓊斯指數微跌0.02%。儘管美股整體走勢有所停滯,但“人工智慧賣出機器人”仍在不斷重新整理紀錄,上週上漲了0.4%,連續10週上漲,創下有史以來最長的連續上漲紀錄。
英偉達是在這連續10週上漲行情中表現最為搶眼的個股之一,股價飆升了約80%,成為僅次於微軟和蘋果的第三大上市公司。然而,與之相對的是,費城證券交易所的半導體指數上週下跌了4%,創下自1月以來的最大單週跌幅。儘管美股仍在歷史高位徘徊,但對於未來走勢,華爾街的看法出現了分歧。
專家觀點與市場預測
摩根士丹利的首席投資官Mike Wilson認為,鑑於企業盈利增長普遍疲弱,他認為沒有充分理由上調對美國股市的預期。目前,他堅持對標普500指數年底目標價為4500點的預測。而標普500指數在3月15日收於5117.09點。不過,還有更多機構對未來持樂觀態度。
策略師Manish Kabra表示,儘管市場擔憂股市已達高位,但實際上仍有可能會繼續大幅上漲。他認為目前的反彈更多是由理性樂觀情緒所推動,而非非理性繁榮。他認為標普500指數有望繼續攀升至6250點。
通脹資料再度傳出不利訊息
近期美股暫停上升行情的背後,持續的通脹不利訊息是重要原因之一。根據美國勞工部的資料顯示,美國2月消費者價格指數(CPI)同比上漲了3.2%,達到去年12月以來的新高,超過市場預期的3.1%。而2月CPI環比增長了0.4%,符合市場預期,但高於1月的0.3%。
除食品和能源之外,美國2月核心消費者價格指數同比增長了3.8%,高於預期的3.7%。同時,環比上漲了0.4%,為八個月以來最大漲幅,超過預期的0.3%,與1月相當。此外,美國2月生產者價格指數(PPI)也大幅超出預期,環比上漲了0.6%,為自2023年8月以來最大增幅,遠高於預期的0.3%。而2月PPI同比增長了1.6%,也高於預期的1.2%,比1月的1%要高。
針對通脹資料,美聯儲官員開始警惕過早放鬆政策。美聯儲主席鮑威爾表示,他和同事們正逐漸具備降息的信心,但另一些官員表示,他們希望先看到價格出現更大幅度的回落。
專家解讀及展望
牛津經濟研究院的美國經濟學家Bernard Yaros向21世紀經濟報道記者表示,通脹的頑固程度超出預期,美聯儲將把注意力集中在通脹方面,這迫使市場重新評估對今年降息次數的預期。由於2月美國通脹資料再次超過預期,市場目前預計美聯儲在6月會降息的機率約為60%,並預計今年將會有3次降息。
摩根大通也將今年美聯儲減息的幅度預測下調至75個基點,而此前的預測為全年將減息125個基點。
超級央行周和重要事件
展望未來一週,一系列重要事件和資料將密集出爐。美聯儲、日本央行、英國央行、巴西央行、澳大利亞央行、瑞士央行、挪威央行、土耳其央行、墨西哥央行、俄羅斯央行將共同亮相,共同構成超級央行周。此外,中國將公佈社會消費品零售總額、規模以上工業增加值、一年期/五年期以上貸款市場報價利率資料。而歐元區、英國和日本將公佈2月CPI資料,歐元區、英國和美國將公佈3月製造業/服務業採購經理指數(PMI)初值。此外,拼多多、騰訊、美團、小鵬汽車、騰訊音樂、中通快遞、聯邦快遞、美光科技和耐克等公司也將釋出財報。
在創紀錄的連漲10周後,英偉達本週將迎來重要考驗。英偉達將於3月18日至21日在美國聖何塞會議中心舉行年度AI大會GTC 2024。同時,全球遊戲開發者大會(GDC)也將於3月18日至22日在舊金山舉行。而美國聯邦儲備委員會將於週四凌晨2點公佈利率決議,並在半小時後召開新聞釋出會,此次公佈的經濟預期摘要、貨幣政策路徑以及經濟預測都備受關注。
與此同時,日本央行公佈的利率決議也備受市場關注,尤其在日本最大工會Rengo釋出的“春鬥”初步結果顯示,2024年薪資漲幅達到5.28%,遠超過2023年的3.80%,是30多年來最大的漲幅。這或許意味著日本央行將結束負利率政策或預告4月將告別負利率,而自2016年以來,日本央行一直將利率降至歷史低位-0.1%並維持至今。如果日本央行決定結束負利率政策,這將是自2007年以來的首次加息。
全球財經日曆一覽
- 週一(3月18日):中國1-2月社會消費品零售總額、中國1-2月規模以上工業增加值、國新辦就國民經濟執行情況舉行新聞釋出會、國內成品油開啟新一輪調價視窗、歐元區2月CPI終值、美國3月NAHB房產市場指數、英偉達舉辦GTC 2024大會、全球遊戲開發者大會。
- 週二(3月19日):日本央行公佈利率決議、日本央行行長植田和男召開貨幣政策新聞釋出會、澳大利亞央行公佈利率決議、澳大利亞央行行長布洛克召開貨幣政策新聞釋出會、英偉達CEO黃仁勳發表主題演講。
- 週三(3月20日):中國一年期/五年期以上貸款市場報價利率、歐洲央行行長拉加德發表講話、英國2月CPI。
- 週四(3月21日):美聯儲公佈利率決議和經濟預期摘要、鮑威爾召開貨幣政策新聞釋出會、歐元區3月製造業/服務業PMI初值、英國3月製造業/服務業PMI、美國3月標普全球製造業/服務業PMI初值、美國2月成屋銷售總數、英國央行公佈利率決議和會議紀要、巴西央行公佈利率決議、瑞士央行公佈利率決議、挪威央行公佈利率決議、土耳其央行公佈利率決議。
- 週五(3月22日):日本2月CPI、墨西哥央行公佈利率決議、俄羅斯央行公佈利率決議、美聯儲理事巴爾發表講話、美聯儲主席鮑威爾在“美聯儲傾聽”活動上致開幕詞。