英偉達股價飆升或步入“技術時刻”?投資專家發出警告
近日,方舟投資管理公司創始人凱茜·伍德敲響了對英偉達的警鐘,她警告稱,公司驚人的增長可能面臨放緩,將其與網際網路泡沫時期的思科進行了類比。
伍德在最近的一封致股東的信中提出了令人震驚的評論。她指出,像思科在上世紀90年代初網際網路蓬勃發展時期那樣,隨著人工智慧晶片需求激增,英偉達股價也紛紛飆升。她將當下描述為一個“類似的技術時刻”,為未來發展敲響警鐘。
以思科為例,其股價在短短3.5年時間內飆升了31倍。然而,在隨後的四個月裡,隨著經濟擔憂和競爭對手產品的推出,導致客戶減少訂單,思科的股價暴跌了51%。到2000年網際網路泡沫達到巔峰時,其股價卻又飆升了71倍,但隨後暴跌約90%,再也未能重返泡沫時期的高點。
凱茜·伍德表示:“今天,英偉達正處於這樣一家公司的位置。”她強調指出,自2015年2月以來的9年間,英偉達股價已增長了117倍,自2018年10月以來更是飆升了23倍。然而,曾一度遭遇加密貨幣市場低迷的衝擊,導致其股價在三個月內暴跌了56%。
伍德的觀點與分析
凱茜·伍德強調,隨著特斯拉、甲骨文等公司競相購買英偉達的晶片,公司近幾個季度的增長速度迅猛。然而,她警示指出,這種瘋狂搶購行為可能最終導致客戶超量採購,使得供應過剩。而英偉達本季度的增長已明顯放緩,獲得晶片的等待時間從11個月縮短至3個月,這表明供需逐漸趨於平衡。
伍德認為,如若沒有軟體收入的爆炸式增長來證明GPU產能過度建設的合理性,公司停止支出也並不足為奇。她進一步指出,隨著英偉達的客戶開始減少庫存,可能會對晶片支出進行削減。另外,競爭的加劇也是一個重要因素,不僅因為AMD獲得成功,還因為雲服務提供商、特斯拉等公司也在研發自主的人工智慧晶片。
隨著增長放緩、支出減少以及競爭加劇,英偉達的未來前景變得更加不確定。儘管如此,伍德也提出,近年來人工智慧技術的快速發展表明“一切皆有可能”。
對英偉達的謹慎態度
最近幾個月來,凱茜·伍德對英偉達的態度越發謹慎。在今年2月,她披露正削減Ark對該股的敞口。據Ark網站顯示,旗下基金目前僅持有價值6400萬美元的英偉達股份,而其最大兩筆持股分別為13億美元的Coinbase和7.88億美元的特斯拉。
以上謹慎態度引發了對英偉達股價飆升是否可持續的質疑,同時也提醒投資者需要謹慎對待股市波動帶來的風險。
來源:新浪網