國內黃金市場走勢分析
根據近期媒體報道,在3月4日這一天,國內黃金價格再度刷新歷史新高,多家知名黃金珠寶品牌的資料顯示,足金首飾價格普遍突破每克636元的關口,創下了新的歷史記錄。此外,世界黃金協會的資料指出,央行黃金需求在第四季度持續增長,全球各國官方黃金儲備進一步增加了229噸。
對黃金未來走勢的展望
永贏黃金股ETF基金經理劉庭宇指出,未來金價和股市均有望對黃金交易造成積極影響。隨著美聯儲即將進入降息週期,美元和美債收益率預計將走弱,從而促使資金流向新興市場。目前已觀察到北上資金持續流入A股市場。隨著國內政策陸續推出和實施,經濟復甦程序加快,企業盈利有望上升。與此同時,整體貨幣環境寬鬆、信用支援力度加大的可能性較大。目前,主要寬基指數估值水平處於歷史中低位,市場情緒明顯回升,對股權市場保持著積極樂觀的態度。
隨著高利率對美國經濟產生負面影響逐漸顯現,美國經濟資料出現一定壓力,美國國債收益率或將迎來下行週期,這可能成為未來一段時間內支撐金價的重要因素。美聯儲1月份的議息會議預示了未來可能的降息措施,美聯儲的降息舉措或將成為推動未來黃金價格上漲的重要推動力。
未來黃金市場的因素分析
除此之外,在2024年全球大選的年份中,地緣政治擾動持續,央行和民間對黃金的購買需求旺盛等因素可能在未來一段時間內推動黃金價格上升。另外,一些因素,如逆全球化趨勢、貨幣體系的"去美元化"、對沖債務危機以及主權信用風險等,也有望在長期內對黃金價格形成支撐。
黃金產業上市公司的投資價值
黃金產業上市公司的股價與金價密切相關,但其漲跌幅度要高於實物黃金,可以看作是黃金價格波動的"放大器"。根據wind資料統計,截至2023年底,過去五年黃金股相比上海黃金價格,其貝塔值約為1.2倍,上行波動區間值約為1.3倍。中證滬深港黃金產業股票指數在過去五年中超過上海黃金近5個百分點,勝過倫敦黃金價格超過13個百分點。
金礦企業的產量擴大和槓桿效應、黃金珠寶商的渠道擴張和品牌集中度提升為黃金股的超額回報作出了貢獻。因此,看好金價走勢的投資者也可以密切關注黃金股投資機會。
以上資料顯示,截至2023年底,過去5年中證滬深港黃金產業股票指數、上海金、倫敦金的漲幅分別為74.27%、69.28%、60.86%。需要注意的是,投資有風險,需謹慎對待。以上觀點僅供參考,不構成任何具體投資建議。