A股市場周評與展望
上週五(3.15日),A股市場經歷了上午的震盪後,午後出現了拉昇的態勢,共有近4400只股票逆勢翻紅,中位數上漲了1.19%。同時,北上資金也搶籌了103.26億,整體走勢展現出了一定的強勢,表現出了市場的韌性。
市場猶豫的主要原因在於底部低點的計算。上證指數自2635點以來累計上漲了11.89%,創業板更是上漲了21.53%,這使得一些人擔心短期內可能會出現大量獲利盤的砸盤行為。然而,事實上,這段時間的上漲主要是由GJD(某機構)的護盤行為推動,其他資金幾乎都在被動地回本,尤其是中小散戶。
對於市場整體走勢,我們還需看到2024年1月1日週五收盤時的資料。儘管指數表現尚可,但只有1076只股票收益為正,中位數下跌了約12.30%。而當前市場雖然回暖,但中小散戶普遍在期待著更多的上漲來回本。與此同時,機構投資者在部分回籠資金後,忙於調整投資組合,這也是市場近期一直在3020~3060區間震盪的重要原因。
換句話說,市場實際的拋壓並不大,擔憂似乎是多餘的。當前的市場情緒正在在機構行為的推動下逐漸回暖,市場自發地開始了新一輪的調倉換股。這一點在技術面上也得到了充分的體現。
技術面分析
從上證指數的周K線圖來看,出現了5連陽的走勢,前兩根陽線顯示出多頭力量的迴歸,具有一定的支撐作用。而後三根小陽線則在鞏固底部,為後市的上漲奠定了基礎。在日K線圖上,截至2月29日,市場圍繞3000點震盪了5天,而從3月1日開始,則在3020~3060區間內震盪,已經持續了11個交易日。整體上來看,市場在收復3000點後正在進行一輪空中加油式的整理。
在較短週期內看,30分鐘和60分鐘的圖形顯示出平臺的反覆震盪,並且MACD的背離現象已經修復,隨時可能再次啟動上漲。但值得遺憾的是,120分鐘週期上的MACD尚未修復,可能需要回踩確認20天均線的動作。不過,考慮到市場在2月8日成功站上20天均線後一直呈單邊上行走勢,並且目前20天均線每天以15個點的速度上漲,預計下週一將會升至3026點左右。
市場行情展望
總的來說,短期內市場的流動性較寬鬆,前期漲幅較高的貨幣型基金收益率逐漸回落,市場普遍預期長期無風險收益率將下行,這可能會進一步加速資金流入股市。
此外,關於新能源汽車產業,相關企業正在加快新一代動力電池、車用晶片、自動駕駛等技術的攻關和產業化程序,同時加強管理,避免盲目投資和重複建設。根據GXB的表示,新能源汽車保險數的滲透率已經突破48.2%,預計未來三個月有望超過50%。在這一過程中,只有龍頭企業才值得給予溢價。
另外,LME期銅再次創下反彈新高,同時市場內部人士認為銅冶煉企業加工費的壓縮日益嚴重,未來產量可能會有所減少,這使得稀缺資源成為一個可能值得關注的方向。
綜合來看,下週將有兩隻新股申購,分別是週一和週五(未包括北交所上市),這對市場是一個利好訊息。同時,下週解禁市值將增加至328.58億,環比增加15.45%,但鑑於目前市場態勢及內在邏輯偏多,預計A股市場將繼續震盪走高。
本文系溯源投資思路的整理和思考,不構成投資建議,僅供參考。