華爾街金融市場的未來:專家擔憂泡沫隱患
據FX168財經報社(北美)的報道,進入2024年,華爾街金融市場正逐漸步入危險之地。在一次強勁的第四季度反彈之後,標普500指數的發展前景僅取決於七家前景堪憂的公司,引發了人們的擔憂。對沖基金交易對已經不穩定的國債市場構成威脅。與此同時,數萬億美元的債務即將到期,而消費者正快速消耗著疫情時代所積累的儲蓄。
然而,令人意外的是,不久之後,金融市場開始進入新一輪的投機熱潮。儘管標普500指數剛剛經歷了小幅下跌,但科技股的歷史性增長持續進行。此外,長達數十年的信貸業務也在加速發展。美國經濟正以健康的速度擴張,這讓彭博的投資組合跟蹤資料顯示自2016年以來表現最好的五個月即將來臨。
作為時代的跡象,機器人支援的財務顧問開始為新興的加密貨幣支援的零售投資者開闢私募信貸投資的熱門領域。然而,市場近年來的持續逆勢表現對“專家”並不友好。一小部分人開始表達擔憂,認為泡沫可能即將顯現,而新的通脹擔憂可能會推遲美聯儲的貨幣政策轉變。
市場觀點和預測
文森特·德盧瓦爾(Vincent Deluard)表示:“這就像嗑藥一樣。市場源自人工智慧、通貨膨脹和增長故事中的最佳部分,並且永遠在投射出去。你聽到各種警告聲音,‘情況變得危險了,股市太高了。’但實際上,你會發現同一批股票每天都在上漲。”
儘管標普500指數最近稍微下跌了一些,但由於利潤增長加速,其市盈率已經比2022年的前高點下降了大約兩個百分點。在股票市場方面,對沖基金繼續增加對錶現較好的公司(如英偉達公司)的投資。根據摩根士丹利的資料,動量股如今佔其長期持倉中的最大比例,這是自2007年以來的情況。
然而,摩根大通提醒稱,如果市場情緒發生變化或者人工智慧行業出現波動,可能會出現“動量崩潰”。同時,小型交易者正湧入看漲期權市場,購買看漲期權的資金已超過購買看跌期權的資金,這種情況是自2021年“米姆股票”時代以來的現象。
專家評論
對於金融教授傑里米·西格爾(Jeremy Siegel)來說,他指出:“我們當前並非處於泡沫之中。這個詞被濫用了。我沒有看到任何紅燈。”不過,一些經濟資料流出已重新引發通脹擔憂。美國銀行首席投資策略師邁克爾·哈特納(Michael Hartnett)警告稱,所謂的“七大公司”和整個加密貨幣世界已呈現出泡沫特徵,例如價格上漲速度等。
在整個華爾街,投資者正愈加對仍處於相對高位的國債收益率感到放心。儘管債券市場出現了輕微波動,但在通脹驅動的熊市時期,市場波動性已經減弱,債券收益率的變化引發了跨資產交易環境的一些壓力。
未來展望和挑戰
隨著世界借貸成本的相對穩定感迴歸,輕鬆貨幣時代的歡樂日子再次光臨信貸市場。持續投入歷史性債務供應量的狂熱散戶交易者、保險基金和養老金管理者以極低的成本購買債券違約保險。高風險評級市場的差距在不斷縮小,顯示出對高風險市場違約的擔憂正在降低。
整體而言,市場充滿了狂熱情緒。加密公司股票的持續上漲,如比特幣代理公司MicroStrategy和加密貨幣交易所Coinbase Global等,透過發行可轉換債券籌集了數十億美元。市場將繼續關注美聯儲下週的政策公告,以評估未來降息的速度。