市場調整與債市訊號分析
當前市場中,有不少人持觀望態度,等待市場回撥的機會。然而,事實上行情卻正在迅速加速。這種加速狀態預示著,可能需要等到一段時間後,市場才會出現較大幅度的回撥。即便回調發生,也不見得會達到你心中預期的買入點位。那麼為什麼市場會出現加速趨勢呢?
一、國家隊與市場力量的接力
眾所周知,早前就曾提及,一旦國家隊下定決心介入購買,大多數機構會被迫跟隨國家隊加倉。若你仍然站在散戶的立場上思考問題,恐怕依然難以理解!當國家隊成功促使機構紛紛入市時,市場上漲的動力從國家隊轉移到了市場手中。換言之,接下來的快速漲勢將由市場主導。如何判斷接力已交棒給市場呢?這一問題將在公號和社群中詳細探討。當機構開始加速行動時,你認為還有讓錯失良機者再次入市的機會嗎?
二、債市見頂訊號
昨日,30年期國債期貨突破了20日均線,甚至觸及30日均線。這是一個不利訊號。儘管未可知是否會出現反彈,但從技術面來看,這增加了債市崩盤可能性。鑑於債市交易商通常採用10倍槓桿,當回撤至關鍵水平時,將引發止損。因此空頭勢力將更為猖獗,逼迫多頭投降。監管層傳聞準備降低債市槓桿,因無論何種過度交易都會引起監管注意。今年初不是對A股完成了去槓桿嗎?如今債市亦存在此風險。若債市出現崩盤,將有大量資金移出,投向股市成為避風港。相較去年,資金流向相反。去年資金遷出股市,投向債市避險。甚至股市內部也傾向債券類資產避險。最近兩天,紅利指數壓力明顯增大,表明風險偏好回升,紅利逐漸失去吸引力!
債市狀況及總結
在我看來,債市目前尚未必然崩盤。因為瘋狂程度尚未達到頂峰!當然,若再瘋狂一點,對股市將更加有利。需注意,債市已嚴重脫離基本面,價格上漲完全源於資金博弈。許多老人開始爭購國債,收割即將來臨。昨日成交額達1.1萬億,該放量不同於往日。過去的放量伴隨著滬深300ETF,上證50ETF,創業板ETF,中證500ETF,科創50ETF的放量。但近日這些ETF量能顯著不如往常,說明昨日國家隊買入量不大。市場放量完全由機構主導。而非散戶和遊資所為!
市場走向展望
當前國家隊逐漸將控制權交還市場,市場自身具備推動股市持續上漲的能量。為了競爭排名,機構不願落後。因遭遇贖回甚至清盤將影響至深。因此,行情有望進一步加速!機構將帶動市場走向何方?國家隊在未來將扮演何種角色,發揮何種作用?這一切將在公號和社群中分享觀點,為廣大投資者提供參考!喜歡本文的朋友歡迎關注我的同名公號:睿知睿見!