股票ETF市場分析與資金流向
最近,隨著A股市場維持在3000點以上並趨於整固,一部分場內投資者開始紛紛將短期獲利盤撤出股票ETF,以確保獲利。
據銀河證券基金研究中心的資料顯示,在3月11日,全市場股票ETF資金淨流出達到75.11億元。這標誌著在連續4個交易日淨流入之後,股票ETF開始出現資金淨流出。
儘管新舊能源表現有所分化,但無論是新能源還是舊能源板塊,從場內資金流向來看,都有資金湧入增持。光伏ETF和煤炭ETF兩大型別在當日的股票ETF資金淨流入榜上名列前茅。
市場綜述及趨勢分析
3月11日,新能源、醫藥等行業賽道拉昇,推動整個指數全天呈現震盪上行的態勢,上證指數最終收於3068.46點,漲幅0.74%。不過,隨著A股市場經歷了一波V型反彈,部分在低位抄底的資金開始選擇套現。
根據銀河證券基金研究中心的統計資料,截至3月11日,844只股票ETF(包括A股和跨境ETF)的總資產淨值超過2.01萬億元,單日資金淨流出75.11億元,這是自3月5日以來股票ETF首次出現資金淨流出。
一位ETF基金經理指出:“參與股票ETF的市場資金一直表現出逆向操作的特徵,即在大盤下跌時不斷買入,在持續上漲時則選擇獲利離場。目前隨著上證指數站穩3000點關口一段時間,部分低位買入的資金開始獲得短期交易性的利潤,因此選擇了暫時出局觀望。然而,今年以來,股票ETF整體吸納資金接近3800億元,這表明絕大多數資金認同當前市場點位具備長期投資價值。”
國泰基金的分析顯示,在資金面和交易面的觀察下,隨著反彈已延續至第18個交易日,市場累積了相當數量的短線獲利盤,一部分投資者開始展露出套現離場的意願,預計市場短期內可能出現雙向波動。不過根據歷史資料,國泰基金認為,在短線夯實整理以及獲利盤被交易消化後,市場上行仍然有望繼續。
華夏基金也發出警示,當前市場呈現快速輪動特徵,建議投資者等待低位佈局,在回撥時進行買入,勝算較高。隨著紅利類資產、科技等領域的調整,或許會出現更好的買點。
新舊能源ETF資金動向
在整體出現資金淨流出的情況下,一些領先基金公司旗下的ETF卻備受資金青睞。
資料顯示,易方達旗下的滬深300ETF單日淨流入0.98億元,使該ETF規模達到1316.61億元。同時,易方達的上證50ETF、央企科技50ETF、儲能電池ETF以及中概網際網路ETF也分別獲得0.57億元、0.3億元、0.12億元和0.09億元的淨流入。
華夏基金管理的ETF中,華夏滬深300ETF單日淨流入0.69億元,近5日淨流入超過48億元,規模達到1006.35億元,成為第五隻規模超過千億元的股票ETF。
特別值得注意的是,3月11日,受到利好訊息刺激,新能源板塊價格大漲,與此同時,煤炭等舊能源板塊出現回撥,但各類新舊能源相關ETF卻都經歷了資金進駐增持的情況。
銀河證券基金研究中心資料顯示,3月11日,華泰柏瑞光伏ETF和國泰煤炭ETF的資金淨流入分別達到1.57億元和0.95億元,兩者均躋身當日股票ETF資金淨流入榜前十名。
華泰柏瑞基金的相關人士針對光伏板塊近期的反彈解釋稱,這一板塊長期下跌了約一年半時間,可能已經充分釋放了投資者的悲觀情緒和盈利下降的預期,估值方面還有相當大的修復空間。
對於光伏板塊的投資機會,華泰柏瑞基金相關人員認為,一方面可能會出現低位反彈,另一方面則需要密切關注需求端是否超出預期增長,以及供給端是否清晰有序。
國泰基金也指出,目前市場關注點已經從“空頭回補和市場流動性恢復”逐步過渡至投資邏輯改善、估值相對較低的板塊,前期表現偏弱的核心資產,如新能源和醫藥,有望受益。受全球光伏需求改善以及頭部企業擴大產能的影響,新能源板塊可能會表現較好。
至於煤炭板塊的資金流入,主要受到高股息資產的持續追捧。中證煤炭指數的股息率近年來一直維持在6%以上,甚至曾經超過10%,典型代表著高紅利資產,因此市場依然會有資金在低位逢低佈局。
從資金淨流向的角度觀察,3月11日暴漲的創業板、科創50和新能源車板塊成為資金出走的主要陣地。
總結
綜上所述,近期A股市場在3000點附近整固,部分短線資金開始選擇了“落袋為安”,導致一些股票ETF出現資金淨流出的情況。然而,市場的吸引力依舊存在,新舊能源ETF在整體淨流出的背景下,仍受到資金追捧,展現出一定的投資價值。
投資者應密切關注市場的變化,根據不同板塊的執行情況進行靈活調整,尋找合適的買點。隨著市場的不斷演變,適時把握機會,會為投資帶來更多可能性。